Page 198 - 風險管理小辭典

風險管理小辭典

其中 s ： 表 示 所有信用等 級 的數量

p ： 轉 換 每 一信用等 級 的機率
i
V ： 轉 換至 每 一個信用等 級 下的可能價值
i
σ ： 信用品 質 改變的價值標準差
total
若欲 計算 整 個投資 組合 價值變動分 配 時 必 須 將信用

評 等的 轉 換 矩陣 以 聯 合 機率 (Joint Probabilities) 的 方 式
表 示 ，即 須 加入不同債務人信用等 級 轉 換 之 相關 係數，
所以 若 信用等 級 有 N 級 ，有 2 個債務人的 情況 下，便會
2
有 N 種 結 果。依此 結 果，同 樣 可 得 到投資 組合 的價值分
配 ，計算 出 標準差，即信用風險值。

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