Page 42 - 匯率衍生性金融商品
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匯率衍生性金融商品
32
91
1 + i ×
f
365
= (4)
91
e *
1 + i ×
360
上 式 兩邊 同 時 減去 1 ，得到 :
91 91
*
i × − i ×
f − e
365 360
= (5)
91
e
*
1 + i ×
360
91 91
*
i × − i ×
365 360
⇒ f = e + e ×
91
*
1 + i ×
360
= es +
(6)
報 價法
/
之遠 上 式 中， s 為 換匯 率。 (6) 。若為 式 為其 美元 他通貨 / 其 他通貨 美元直接 間 接 報 價法
期匯
率與
率的
換匯
計算
之遠 期匯 率與 換匯 率的 計算 ， 則 (3) 式將改寫 為:
91 f 91
) ＝ (1+ i × ) (7)
(1+
i *×
360 e 365
如同上 述 過程，可以 導 引 出遠 期匯 率與 換匯 率的 計算 為:
