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匯率衍生性金融商品
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九、向後看選擇權
向後 看 選擇權 (look back option) 的購買者，有權選擇在選
擇權 存續 的期間， 曾 經出 現 過之最有利的即期匯率作為履約匯
率。例如， 3 個月期的日 圓 買權，在 3 個月的選擇權 存續 期間，
日 圓 / 美元的波動 範圍 為96.11 到101.70 ，因此 就 選101.70 為履約
匯率。 當然 ，這種選擇權的權利金是非常 昂貴 的，但若與即期
匯率相比，
了 。 執行 後的利潤大 於 一開始支付的權利金，也 就 值 得
