Page 184 - 匯率衍生性金融商品

匯率衍生性金融商品
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損益 = S － 1.1609 ( 美元 ) ，故此 線段 為與 橫軸 交 於 匯率
0
1.1609 的 45 線 ( 斜 率 等於 1) ，但我們 只 取與匯率 1.1650 到 1.1750
相對應的這一 段 。

(3) 到期日期貨匯率 ( S ) ＞1.1750
每歐元損益
買入 1 個 1.1650 的買權 ( 執行 ) S － 1.1650 － 0.0123
賣出 2 個 1.1750 的買權 ( 被執行 ) 2 (1.1750 － S ) ＋ 0.0164

1.1891 － S ( 美元 )

0
損益 =1.1891 － S ( 美元 ) ，故此 線段 為與 1.1891 相交的 45 線
( 斜 率 等於 －1) 。

圖 6-9 ， 當 到期日期貨匯率 等於 1.1750 時，最大利潤為每歐
元 0.0141 美元，損益平衡 點 為匯率 1.1891 。若選擇權 皆被執
行 ，買 入 的價平買權獲利，但所出售的價外買權則有損失，兩

者相
則有損失， 抵 ，再加上權利金的 且 可能無限大。 淨收入 後，歐元匯率若 高於 1.1891 ，