Page 174 - 匯率衍生性金融商品

匯率衍生性金融商品
164

(4) 到期日期貨匯率 ≧1.1800
每歐元損益

買入 個 的買權 執行 S － －
1 1.1600 ( ) 1.1600 0.0150
賣出 個 的買權 被執行 － S
2 1.1700 ( ) 2 (1.1700 )+0.0202
買入 個 的買權 執行 S － －
1 1.1800 ( ) 1.1800 0.0060
－
0.0008( 美元 )

(5) 當 到期日期貨匯率 等於 1.1700 時，最大利潤為 0.0092
－ －
(=1.1700 1.1608 ，或 =1.1792 1.1700) ， 計算 過程如下 :
每歐元損益
購買 個 的價內買權 執行 － － －
) (1.1700
1.1600 0.015=) 0.0050

(
1.1600
1
出售 2 個 1.1700 的價平買權 ( 不被執行 ) ＋ 0.0202
購買 1 個 1.1800 的價外買權 ( 不去執行 ) － 0.0060
＋ 美元
0.0092 ( )

損
益
1.1700
0.0092
1.1608
1.1792
45 °
45 °
到期日
0
美元 / 歐元
－0.0008
1.1600 1.1800

圖 6-5: 購買 蝶 式部位的損益