Page 748 - 金融資產證券化理論與案例分析

金融資產證券化理論與案例分析

(2) 隱性支援相對於契約式信用支援， 較 易 引起 監理機關之關注。對
傳統型 證券化之 結構 ，隱性支援 破壞 證券化風險 完全隔離 標準，

因證券化若 符 合此風險 完全隔離 標準，銀行在計提法定資本時，
即可 剔 除此已證券化資產。對合成 型 證券化之 結構 ，隱性支援 否

定風險移轉之 意 義。創始銀行提供隱性支援 給 予市場之 訊 息為證
券化資產之風險 仍 由其承擔並 未 有效 地 移轉，且其資本計提亦可
能低估實際風險。因此當銀行提 供隱性支援時，監理機關應該採

取適當措施。
(3) 銀行 被 發現對證券化提供隱性支援時，監理機關將要求其如同 未

證券化前計提適 足 資本，以 預防 所有與證券化有關之標的暴險，
並且銀行要求 公 開 揭露 提供非契約式支援之相關資 訊 及前 述被 要

求增提資本之 結 果。前 述 監理措施之目的，除要求創始銀行 持 有
資本以 預防 其所有承擔信用風險之暴險外，並可 防止 其 進 一 步 提

供非契約式支援。
(4) 若銀行 被 發現提供隱性支援超 過 一次，除將 被 要求 公 開 揭露 其 違

約情形外，監理機關亦可採取 下列 監理措施，包括：
a. 禁止 銀行在一 段期 間 內 （由監理機關決定） 獲 取因資產證券化

所 享 之優 惠 資本處理方式。
b. 要求銀行對所有證券化標的資產如同已提供保證之承 諾 ，以重
新採用適當轉 換 係數所產生之風險權數 來 計提資本。

c.
要求銀行資本計提時，就證券化資產之處理，
負 債 表內 之 項 目。 仍 將其 視 為資產

d. 監理機關可要求銀行 持 有超逾最低風險資本要求以 上 之資本。
(5) 監理機關應 謹慎判 定 是否 為隱性支援並且採取適當的監理措施以

緩和 其可能產生影響。在 調 查且 未 作決定之 期 間，應 禁止 銀行 獲
取已計 畫 證券化交易（ 活動 ） 任 何形式的法定資本減少。監理機

關之相關回應措施，其目的在於 改變 創始銀行有關隱性支援之行

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