Page 750 - 金融資產證券化理論與案例分析

金融資產證券化理論與案例分析

6.

(1) 提前清償 監理機關應該審查銀行對證券化 循環 信用 工具 之 內 部 衡 量、監
控 、 管 理及 涵蓋 風險與提前清償可能性的評估，並 確 保銀行對信

用風險之經 濟 本 質 已採取適當措施分 配 經 濟 資本，以對 抗 因 循環
式資產證券化所產生信用風險。
(2) 監理機關應要求銀行制定適當的資本與 流動 性應 變 計 畫 ，以評估

發生提前清償可能性及 陳述 原計 畫 與提前清償 意涵 。該資本與 流
動 性應 變 計 畫 應 說明 因應第一支柱對提前清償之資本要求及其可

能 被 要求計提該 類 資本之可能性。基於提前清償 起 因係與超額利
差 水 準有關，因此創始銀行應 充 分 辨識 、監 控 及 管 理影響超額利

差 水 準的因 素 。影響超額利差因 素 包括：
證券化標的應收帳款餘額之債務 人 利息支 付 。

證券化標的之債務 人 應支 付 其他費用或 酬勞 （例如：延 遲 支
付 費用、 預借 現金與超限額費用） 。
轉 銷呆 帳 總 金額

本金支 付
呆 帳收回金額

交 替 發生之收入
對 投 資 人憑 證之利息支 付

破 產 率 、利 率變動 及 失業率 等 總體 經 濟 因 素 。
(3) 銀行應考量證券化標的資產組合之 管 理或 業 務 策略變動 對前 述 超

額利差 水 準與提前清償 事件 所可能產生影響。例如，因市場或承
銷策略改變 可能 導致較 低 財 務費用或 較多呆 帳之轉 銷 ， 也 可能 降
低超額利差 水 準及增加發生提前清償之可能性。銀行應該採取例

如 靜態 資產組合現金收款分 析 與 壓力測試 等方法，以 期 對資產組

效有
更深
合
面 績 衝擊 。 入 瞭 解，且 這些 方法應著重於 負面趨勢 或者潛在 負
之
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