Page 751 - 金融資產證券化理論與案例分析

BASEL
第 15 章 II 對證券化部位的規範

(4) 銀行應制定相關 政策 ，以 期 適時且 立 即回應 負面 或不可 預期 之 衝
擊 。若監理機關認為前 述 銀行制定 政策 不 夠完善 ，應採取適當措

施包括： 命令 銀行取 得專 用 流動 性額度或提 高 提前清償之轉 換 係
數，以增加對銀行資本要求。

(5) 第一支柱有關提前清償資本計提之規定， 代表 監理機關應對提 早
清償 事件 保 持高 度關注，例如有關超額利差已無法 涵蓋 可能的損
失 及已 知 超額利差 水 準其本 身 不能對組合暴險之信用可能 表 現提

供 充 分 說明 等。可能 案 例包括：
超額利差 水 準可能 快速下降 至無法提供標的信用惡化之適時的

指 標；
超額利差 水 準可能 遠高 於 起 始 水 準，不 過仍呈 現 高 度 波動而 需

監理機關特別注 意 ；
超額利差 水 準可能因非關信用風險因 素而波動 ，例如與 投 資者

憑 證利 率 有關 財 務費用之重定價所產生利 率期 差等。當 然 例行
性超額利差之 波動 ，即 使 產生不同資本需求，亦不會 引起 監理

機關之關注。特別 是 當銀行適用或 暫停 適用提前清償之信用轉
換 係數之第一 階段 。 另 一方 面 ，銀行可經由對主信 託 增加（或

指 定） 許多 新帳戶、或採取 企圖掩飾 標的資產組合信用惡化 事
實之措施 來窗飾 現有超額利差 水 準。基於前 述 理由，監理機關
對 具 有提前清償之資產證券化 業 務， 更 應特別著重銀行 內 部 管

理、
與其
(6) 監理機關應要求銀行 控 制及風險之監 建置 控 措施。 涉 及提前清償證券化 業 務規 模 與 複
雜 性相當且用以監 控 提前清償 事件 可能性與風險之 系統 。
(7) 為 具體控管 提前清償，監理機關應審查銀行用以決定 未 償餘額 90

％ 最低償 還期 間的程 序 。若監理機關認為此程 序 不 妥 適時，應採
取適當措施如提 高 與 某 特定或 某類 交易之信用轉 換 係數。

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