Page 745 - 金融資產證券化理論與案例分析

第 15 章 II 對證券化部位的規範
BASEL

)
( LGD ) − K K + 0 . 25 × ( 1 − LGD K
IRB IRB IRB
3. v =
N
)
( 95 % − 6 % × 6 % + 0 . 25 × ( 1 ) − 95 % × 6 %
= = 0.0062
8 . 70
2
 
−
v + K ( 1 ) K K − v
2
IRB IRB IRB
 
4. f = − c +
 
−
1 − h  ( 1 ) h τ

2
 
+ () 6 % ( 1 ) − 6 % × 6 % − 0 . 0062
0062
.
0
2
 
= − ( 0 ) . 1385 +
 
1 − 0 . 5669 ( 1 − ) 0 . 5669 × 1000
 
= 0.0036
−
(
1 ) c c ( 1 − 0 . 1385 × 0 . 1385
)
5. g = − 1 = − 1 = 32.0832
0 . 0036
f
6. a = g ． c=32.0832 × 0.1385 = 4.4446
7. b = g ． (1 － c)=32.0832 × (1 － 0.1385)=27.6386
8. d = 1 － (1 － h)(1 － Beta [K ; a, b])
IRB
= 1 － (1 － 0.5669) × (1 － Beta[6%, 4.4446 , 27.6386])
= 0.5972
9. K [L] = (1 － h) ． ((1 － Beta [L ; a, b])L+Beta [L ; a ＋ 1, b] c)
K [20%] = (1 － 0.5669) × ((1 － Beta [20% ; 4.4446, 27.6386]) × 20% ＋
Beta [20% ; 5.4446, 27.6386] × 0.1385)
= 0.0572

( ω ( K ) IRB − L ／ K IRB )
10. S [] L = K + K [] L − K ] K + ( d ⋅ ) K ／ω 1 − e
[
IRB IRB IRB
S [ 20 ] % = 6 % + 0 . 0572 − 0 . 0256 +
20 × ( 6 % ) − 20 % ／ 6 %
= 9.35%
( 0 . 5972 ) × 6 % ／ 20 ( 1 − e )

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