Page 743 - 金融資產證券化理論與案例分析

BASEL
第 15 章 II 對證券化部位的規範

（四） 假 設 放款 100 億元 之資產 池 包含 10 個企 業 債 權，其中有 3 個 15 億元
之 優先順位債 權（評等為 AA ）， 2 個 10 億元 之 優先順位債 權（評等

為 A- ）， 3 個 5 億元 之 優先順位債 權（評等為 BBB ）， 2 個 10 億元 之
次 順位債 權（評等為 B- ）。

二、標準法計算

（一）如銀行 持 有 80 億元優先 部 位 ，評等為 A ，風險權數為 50% ，應計提資

本為： 80 億元× 50% × 8% = 3.2 億元 。
（二）對於 20 億元 之次 順位 部 位 ，如 創 始銀行 持 有之 目 的為提供信用增強，
則計提之資本應計算如下：

1. 未證券化 前 應計提資本：
風險性資產 = （ 3 × 15 × 20% ） ＋ （ 2 × 10 × 50% ） ＋ （ 3 × 5 × 100% ）

＋ （ 2 × 10 × 150% ） = 64 億元； 應計提資本 = 64 × 8% = 5.12 億元
2. 證券化 後 應計提資本 = 20 億元 （次 順位 部 位 應從資本中 扣 除）

（三）由於證券化 後 應計提資本為 20 億元 ， 超 過未證券化 前 應計提資本， 故
視 為未證券化計算風險性資產額（ 即調整 應計提資本為 5.12 億元 ）。

（四）若非 創 始銀行 持 有該 20 億元 次 順位 部 位 ，則風險權數為 350% ，應計
提資本為： 20 億元× 350% × 8% = 5.6 億 。

三、評等基礎法計算

（一）曝險額有 效 數量（ N ）：

2
∑
 
 EAD i  2 2
(
3 × 15 + 2 × 10 + 3 × 5 + 2 × 10 ( )
)
100
 i 
∑ EAD i 2 3 × 15 2 + 2 × 10 2 + 3 × 5 2 + 2 × 10 2 1150
N = = ( ) = = 8 . 70
i

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