Page 738 - 金融資產證券化理論與案例分析

金融資產證券化理論與案例分析

該曝 險額未證券化 前 ，標的資產 池 依 K 法之資本計提比 率
IRB
（ K ） ；
IRB
該曝 險額之信用 增 強 程 度（ L ） ；
證券化 曝 險額之 厚 度（ T ） ；

標的資產 池中 原始 曝 險額之有效 數 量（ N ） ；
標的資產 池 原始 曝 險額之加權 平 均 違約 損失 率 （ LGD ）

（二）名詞定義

1. K = 標的資產 池曝 險額依信用風險內部評 等 法所計算之資本計提額
IRB
加預期損失 / 標的資產 池 之 曝 險 總 額
2. 信用 增 強 程 度 L = 債 權 順 位 次 於 該 銀行所 持 有之特定證券化 曝 險額

之其 他 證券化 曝 險額之 總和 / 標的資產 池 之 曝 險 總 額
3. 曝 險額的 厚 度 T = 銀行所 持 有之特定證券化 曝 險額之 名 目金額 / 標

的資產 池 之 曝 險 總 額。
4. 曝 險額加權 平 均之 違約 損失 率

LGD EAD
∑ i i

i
=
LGD
EAD
∑ i
i
其 中 ， LGD 代 表第 i 個 債 務 人 全部 曝 險額之 平 均 違約 損失 率 ，銀行所 持
i
有之特定證券化 曝 險額之 違約 損失 率 通 常假設 為 100% 。
（三）監理公式

應計提資本 = 證券化 曝 險額 × Max （ 0.0056×T ， S [L+T] – S [L] ）
其 中函數 S[.] ，稱為監理公式。

L when L ≤ K
 
IRB

S [] L =
 
−
ω ( K L ) / K
IRB IRB
K + K[L] − K [ K ] + ( d ⋅ K / ω )( 1 − e ) when K < L
 IRB IRB IRB IRB 
714