Page 523 - 金融資產證券化理論與案例分析

第 10 章 CDO 論述

Management Limited （簡稱 BCAM ）擔 任 。保 管 銀行則由 Chase Manhattan
Bank 負 責 。 Jubilee CDO I B.V. 交易證券內容如表 10.24 。

表 10.24 Jubilee CDO I B.V. 交易證券內容

浮動
歐元
Class A 系列 344,500,000 金額 貨幣 AAA 評等 票息 2014 到期日
Class B 84,800,000 歐元 AA+ 浮動 2014
Class C-1
歐元
零息
Class C-2 11,000,000 6,670,000 歐元 A- A- 浮動 2014 2014
Class C-3 5,000,000 歐元 A- 固定
2014
Class C-4 10,000,000 歐元 A- 浮動 2014
Class D-1 6,900,000 歐元 BBB 浮動 2014
Class D-2
歐元
浮動
Class E 8,300,000 10,600,000 歐元 BB BBB 零息 2014 2014
次順位債券 50,000,000 NR
合計 537,770,000
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註：本交易另附帶有 Class P 、 Q 、 R 及 S 綜合式證券（ Combination Notes ）
資料來源： Fitch Ratings Presale Report
該 證券的 存 續 期間 分為 三 個 階段 ：

1. 建 置 期 （ Initial Investment Period ）
資產群組的 建 置 最 長為 270 天 ，在此 期間 ，資產 管 理人 必須 按 照

約 定 購買 足 夠 之資產。

2. 再 投資 期 （ Reinvestment Period ）
發行生 效 後至 2006 年 12 月 ，就 進入 所 謂 再 投資 期 ，在此 期間

內，所有資產群組的本金因 到期 、 贖回 或 出售 的所 得 可 再 行投資。

3. 後投資 期 （ Post Reinvestment Period ）
再 投資 期間到期 後，則 僅 有因為 改 善 信用品質為目的的 出售 及 未

預 期贖回 的本金部分可 再 投資，其 他 則 需 分配 給 投資人。同 時 ，在發
次順 位 債券投資人可行 使賣 權， 但必須 有 66.6% 以上 次
年後，其
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行
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