Page 519 - 金融資產證券化理論與案例分析

第 10 章 CDO 論述

前 償還全 部本金。
(5) 借 款人 違約 金額超 過次順 位 受 益證券本金餘額，則 啟 動提前 清償

機 制 ，以保 障 受 益人。

4. 評 等機構 與 信用增強
本 次受 益證券之信用 評 等機構為中 華 信 評 ，信用增強利用 下 列 二

受
(1) 種 方式： 益證券 受償順 位
受 益證券其 受償順 位 依次 為 優先受 益證券 甲 券、 優先受 益證券 乙
券、中 級受 益證券 甲 券、中 級受 益證券 乙 券、 次順 位 受 益證券，

即後 順 位 受 益證券保 障 前 順 位 受 益證券本 息 不能 依約清償 之風
險。

(2) 流動準 備 金
創 始 機構應於信 託 生 效日 當 日 ， 依 信 託 契約規 定， 存 入約 新 台 幣
4 千 萬 元之流動準 備 金。若可 供 分配利 息 金額於 任 一證券 付 款 日

有 短 少時 ， 受 託 機構應自流動準 備 金帳 戶 提 出 所 短 少 之金額，並
將之 存 入 分配帳 戶 。如 任 一證券 付 款 日 之流動準 備 金超 過次 一證

券 付 款 日 所應提列之流動準 備 金，且 無任 何 違約 提前分配 事件 發
生， 受 託 機構應於當 期 證券 付 款 日 將超 過 之部分，自流動準 備 金

帳 戶 轉 入 分配帳 戶 ，保 障 受 益證券持有人及 時受償 之權利。

5. 承銷 機構
證券發行後 需透過承銷 機構以公 開 上市 與 私 募 方式銷售出 去 ，本

次承銷 機構由大 華 證券、元大 京華 證券 與 寶 來證券擔 任 。

（四）會計與稅負處理

1. 會 計 處 理
本 次 企 業 貸款債權已交換且收取 對 價且移轉人 對 該 移轉資產已 喪

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