Page 515 - 金融資產證券化理論與案例分析

第 10 章 CDO 論述

方式 。 這 筆 企 業 貸款證券化商品， 依 信用 評 等分為 五 個 順 位 ， 最 高 評 等為
「 twAA 」，發行內容及發行 條件 如表 10.21 。

表 10.21 法國里昂信貸銀行 CLO 交易內容

受償 票面利率 發行金額 發行期間 信用 信用支持
受益證券種類
順位 (%) ( 新台幣百萬 ) ( 年 ) 評等 (%)
優先受益證券甲券 1 2.0 5,808 5 34.00 twAA
優先受益證券乙券 2 2.3 704 5 twA 26.00
中級受益證券甲券 3 2.6 660 5 18.50 twBBB
-
中級受益證券乙券 4 2.8 66 5 twBBB 17.75
次順位受益證券 5 N/A 1,562 N/A 0

1. 發行 總 金額

受 益證券發行 總 金額新 台 幣 88 億元 整 ； 優先受 益證券 甲 券發行
總 金額 58.08 億元 整 、 優先受 益證券 乙 券發行 總 金額 7.04 億元 整 、中
級受 益證券 甲 券發行 總 金額 6.6 億元 整 、中 級受 益證券 乙 券發行 總 金

額 0.66 億元 整 、 次順 位 受 益證券發行 總 金額 15.62 億元 整 。

2. 發行 期間

優先受 益證券 甲 券、 優先受 益證券 乙 券、中 級受 益證券 甲 券、中
級受 益證券 乙 券及 次順 位 受 益證券，發行 期間 均自 93 年 9 月 29 日

（發行 日 ）起， 迄 98 年 10 月 1 日 （ 到期日 ）止。
3. 計 付息方式

(1) 計 息方式：除次順 位 受 益證券 外 ，各種 類受 益證券之應 付 證券利

息 ，就各 相關 證券利 息 計 息期間 ， 依 各種 類受 益證券之證券本金
餘額， 按 各 受 益證券 票 面利率計 算 之，各證券利 息 計 息期間 ，自
信 託 生 效日 或前 次 證券 付 款 日 或本金提前 清償付 款 日 起（含）至

本 次付 款 日 （不含）止之 實際 天 數 ，並以一年 365 天 （ 閏 年 366

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