Page 512 - 金融資產證券化理論與案例分析
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金融資產證券化理論與案例分析
計
會
師
及
3.
師
計
委 任會 律 師 進 行 實 質 查 核 標 的資產組 合實 質 查 核 ( Portfolio Due
及
進
行
律
師
Diligence ) 與法律實 質 查 核 ( Legal Due Diligence ),並 撰寫 報告 ,
以 確 認 資產組 合 資 料 之 正 確 性及 合法 性。
4. 取 得相關 專 家 意 見 書
由 會 計 師 及 律 師 出 具資產 負 債表表 外處 理 意 見( Off-Balance
Sheet Opinion )、 允 當性 意 見( Fairness Opinion )、 法律 意 見( Legal
Opinion )、及 稅 務 意 見( Tax Opinion )。
5. 受 益證券之 募 集
採 私 募 方式 募 集第 一 順 位 受 益證券,由 承銷 券商 洽 特定人 認 購 ,
括
:
金融機構、保險公司等。
投資人包
6. 取 得第 一 順 位 受 益證券之信用 評 等
與 信 評 機構持續 溝 通 討 論相關 發行 細 節及 現 金流量 模型 ,並取 得
初 步 評 等 報告 。
7. 所有 文件 的 製 作與 申 報 並取 得 政府 許 可
彙整 證券化 相關文件 , 送 主 管 機 關 並取 得 發行 核 准 及 6% 分離 課
稅 函令 。
8. 正 式 發行
取 得最 後 評 等 報告 , 受 益證券 正 式 發行,創 始 機構 順 利取 得 資金。
(五)信用增強與信用評等
本 案 信用增強 措施 如 下:
1. 信用增強
(1) 次順 位 受 益證券
有 任 何 損失 將由 次順 位 受 益證券 優先受償 , 直 到 本金之 虧 損 達 總
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