Page 508 - 金融資產證券化理論與案例分析
P. 508
金融資產證券化理論與案例分析
及 少數 特定投資人， 而 台灣 工銀持有 約 23% 之 次順 位 受 益證券。本 案 證券發
行 條件 如表 10.19 ：
表 10.19 IBT CLO 發行條件
項目 內容
優先順位受益證券 27.66 億元；
券別
次順位受證券 8.27 億元
現金流量支付與提前還本順序 優先順位受益證券優先受償
整個證券到期日 2011/7 ；優先順位受益證券到期日：
到期日（ Maturity ）
2006/9 (3 年 7 個月 )
存續期間（ Duration ） 少於兩年
還本付息方式 每月支付
p.a. 票面利率
2.8%
優先順位受益證券信評等級 twA
此 件 金融證券化商品 參與 的 外 部機構如 下：
1. 受 託 機構 ： 台灣土 地 銀行，主 要負 責 信 託 資產 管 理。
2. 信 評 機構 ： 中 華 信用 評 等公司 暨 S&P 負 責 第 一 順 位 受 益證券之 評 等。
法律 機構 ： 正 源 國 際法律事 務所 負 責 法律 意 見 書 、 法律實 質 查 核 及 撰
3.
擬 相關契約文件 ； 泰運 法律事 務所主 要負 責 擬 訂 利率交換 契約 ；理 律
法律事 務所為中 華 信用 評 等公司及 S&P 之 法律 顧問 ，主 要負 責 審 查
相關 交易及 法律文件 。
4. 利率交換機構 ：法 國興 業 銀行 台北 分行。
會 計機構 ： 資 誠 會 計 師 事 務所 負 責 資產組 合實 質 查 核 ； 普華 國 際財 務
5.
顧問 公司 負 責允 當性 意 見 書 ； 勤 業眾 信 會 計 師 事 務所 負 責 會 計 處 理 意
見 書 ； 致遠會 計 師 事 務所 負 責稅 務 意 見 書 。
6. 財 務 顧問 ： 台灣 工銀證券、 富邦 證券及 倍 利證券， 負 責 銷售第 一 順 位
的「 企 業 貸款債權信 託 證券化」 受 益證券， 而 台灣 工銀則持有 次順 位
484
