Page 518 - 金融資產證券化理論與案例分析
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金融資產證券化理論與案例分析
2. 資產 出售 人 / 服 務機構
本 次 計 畫 之創 始 機構 與 服 務機構均為 法 國 里昂 信貸 台北 分行。 法
國 里昂 信貸銀行成 立 於 1863 年 法 國 里昂 ， 迄今 已有 139 年的 歷史 ，
是 法 國 第 四 大 放 款銀行。 法 國 里昂 信貸銀行提 供 廣泛 的金融 服 務， 法
國 地區 主 要 包 括 個人金融及 消費 金融、保險、 法 人機構貸款 業 務、 私
人銀行、 稅 務投資 業 務等 遍 及 全法 國 地區 及 全球 七 十個國家，國 際 金
融 服 務包 括 亞洲 、 歐洲 、美 洲 及 非 洲 。 法 國 里昂 信貸銀行 台北 分公司
於 民 國 73 年 1 月正 式開始 營 業 。 該 銀行之信用 評 等如表 10.23 。
表 10.23 創始機構之信用評等
機構 短期評等 長期評等
Aa3 P1 Moody’s
Standard & Poor’s A1+ AA-
Fitch Ratings F1+ AA-
3. 特 殊 目的信 託 / 備 位服 務機構
目的信
此 次 證券化計 畫 中之特 殊 控子 公司。特 託 及 備 殊 目的信 務機構 託 的內涵如 由 萬 通 下：
位服
皆
銀行
擔
，
任
銀行目前屬於中信金
該
(1) 破 產 隔 離 ：法 國 里昂 銀行 與 萬 泰 銀行 簽 訂 信 託 契約 ，以特 殊 目的
五
資產（
業
級受償順
之
信
位
託
透過 託 信 託 契約 企 將信 貸款債權）發行 資產 與 創 始 機構之 種等 間作 破 產 隔 離。 受 益證券，
(2) 支 付 架構 ： 本 次法 國 里昂 銀行 企 業 貸款 係 以轉 付 架構（ Pass
Through Structure ） 下 ， 受 託 機構不 管 收 到 利 息 或本金均 直 接 依 照
信 託 契約條 款分配 給受 益人， 另外 為 規 避 混 合 風險， 借 款人本 息
存
直
係
接
至信
匯
(3) 不 允 許 借 款人提前 託專戶 償還 儲 。 ，不經 過法 國 里昂 銀行帳 戶 。
(4) 若 借 款人 違 反個別 財 務 條 款，基於信用風險 考 量， 要求 借 款人提
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