Page 192 - 金融資產證券化理論與案例分析
P. 192
金融資產證券化理論與案例分析
創始機構／服務機構
第一銀行
房貸
借款人
特殊目的信託 準備金帳戶
德意志銀行 德意志銀行
台北分行 台北分行
Class A Class B Class C Class D
由創始機構
持有
圖 4.7 一銀住宅抵押貸款受益證券交易架構
（一）創始機構 / 服務機構 / 開戶銀行
一
占
約
業 資產論，一 截至 91 年 底 ， 第 6% 銀 行的房貸 銀 本 金 餘額 率自 在國 1990 內銀 行中 名 列 第三 逐漸 ；以 下 銀 行
的市
，雖然一
占
起即
滑
，
銀
年代
初
但 該 行 至今 在國 內銀 行 業 中 仍 舉 足 輕 重。 該 行 遍 佈 全 台 的 190 家分行 網 路 ，
有助 該 行吸收成 本 較低且穩定的大眾存款，使 該 行在 激烈 的 競爭 中得以維持
其放款利 潤 。
不同於國 內部 分民 營 銀 行將房貸 授 信集中於 區 域 中 心 的 做 法，一 銀 的房
貸 業務 主要 係 由分行承作， 包括 擔保品 鑑 價 、信用 查核 以及貸款 審核 等。 該
行在 撥 款之後， 係 透 過 例 行性及 專 案 查核 ，並 藉 由 監 控各 家分行的放款 績 效
來 維持放款品質。此 外 ，有 鑑 於 89 年以 來 信用 趨 勢 欠 佳，一 銀 乃 藉 由 降 低 各
4
分行的 授 權放款 額度 ， 來強 化其 授 信政策。
本 案中，一 銀 也擔任 服務 機構，收取所有 本特殊目 的信 託 之房貸的 償付
款 項 。 若 發 生服務 機構 終 止 委 任 事 由， 受託 機構將會在 90 天 內指 定一 替 代 服
務 機構， 否 則由 受託 機構將擔任 服務 機構；基於此 服務 機 制 的 設計特色 ， 本
168
