Page 188 - 金融資產證券化理論與案例分析

金融資產證券化理論與案例分析

特點：
計算 較 本息 平 均 攤還 法簡易； 每月攤還 之 本 金金 額 固定，但 每月償付

之利 息 金 額 則 逐月遞減 。
計算方式：

平 均 每月應攤付本 金金 額 ＝ 貸款 本 金 ÷ 還 款 總月 數
（公式中 ：還 款 總月 數 ＝ 貸款年期 ×12 ）
每月應付本息 金 額 ＝ 每月應還本 金 ＋ 每月應付 利 息

每月應付 利 息 金 額 ＝ 本 金 餘額 × 月 利率
（公式中 ：月 利率 ＝ 年利率 ÷12 ）

（三）附寬限期間攤還法

條件：
計算 基礎 建 立在貸款 初 期一 段 時 間內 ，借款人 僅 需按 期 繳交 貸款利

息 ，這一 段 期 間 就是貸款 本 金 償還 寬 限 期。 寬 限 期 屆 滿 後之 攤還本息
方式則 與 上述 相 同。 目 前一 般 購屋貸款之 寬 限 期 多 在 5 年以 內 。

特點：
具有貸款 本 金 寬 限 期之 攤還 方式必 須配合 上述 各項 攤還 方式之 辦 理，
即借款人於 寬 限 期 屆 滿 後， 應依 所 選擇 的上述任 何 一種方式 開始攤還

貸款 本息 。貸款 本 金於 寬 限 期中無 需償付 ，故貸款 初 期具有無 需償還
貸款 本 金的 特 徵 ，即 初 期負擔較 輕 。

由以上可 知 ，不同的 攤還 方式會產 生相 當不同的現金流量。 若 採 用 本息

平 均 攤還 法，則 每月 的現金流量固定，但 本 金支 付 會 逐月 增加， 而 利 息 支 付
則 逐月減少 。 若 是 採 取 本 金平 均 攤還 法，則 每月 的現金流量會 逐 期 遞減 ， 遞

減 的 原 因乃是利 息 支 付逐月減少 ， 而本 金支 付 則是固定的。 至 於 附 寬 限 期 攤
還本息 法， 寬 限 期 內 的現金流量只有利 息 支 付部 分，由於是機動 計息 ，利 息

支 付 不固定， 寬 限 期後之現金流量則決定於所 採 取之 本息攤還 方式。

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