Page 191 - 金融資產證券化理論與案例分析

第 4 章 住宅抵押貸款證券化

玖 實例研討

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一、第一銀行之 RMBS

台灣 首 件 房貸證券化商品 終 於在 93 年 3 月 2 日 問 世 ，此案 名 為「 第 一商
業銀 行 92 年房 地 產抵押放款債權信 託 」，是 繼 企 業 貸款及現金 卡 應 收帳款

種
後，
Private
被
募
個
新台
為
他
券
Placement 台灣第三 ）， 交 易 規模 證券化之金融資產。 幣 42.8 億元，分為 本 四 案 屬私 別 ，其 性質（ 有 關 資 料 如
表 4.7 、 4.8 、 交 易 架 構如 圖 4.8 。
表 4.7 一銀住宅抵押貸款受益證券發行內容
證券 票面金額 信用
票面利率 付息方式 支持率
系列 ( 新台幣百萬元 ) 評等
3,910 A 指數型房貸指標利率 +0.25% 每月 twAAA14.5
220 B 指數型房貸指標利率 +0.55% 每月 twAA 9.7

150 C 指數型房貸指標利率 +0.65% 每月 twA 6.4
292.69 D 無票面利率 無評等
合計 4,572.69

表 4.8 一銀住宅抵押貸款受益證券發行參與機構

項目 名稱
創始機構 / 服務機構 第一商業銀行
安排機構 德意志銀行台北分行（ Deutsche Bank AG, Taipei Branch ）
受託機構 德意志銀行台北分行
德意志證券亞洲有限公司台北分公司
主辦承銷商
（ Deutsche Securities Asia Ltd., Taipei Branch, ）
法律顧問 理律法律事務所
資誠會計師事務所（會計意見）
會計處理

安侯建業會計師事務所（信託財產評價）

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