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利率衍生性金融商品
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100,000,000 元 ， 1 年 期 年 利 率為 1.5% ， 複 利 計算 ，現行 2 年 期 的
收 益率為 2.0% 。此外，在同業間 尚 有一筆 剩 6 個 月 到 期 的 拆 借

款 ，必須 償還 金 額 台 幣 100,000,000 元 ， 利 率為年率 2.0% ， 利息
已 在 拆 借 日 先付 了。在此 情況下 ，此一金融機構 負債 組 合的 存
續期限 如 表2-5 。

表 負債 組合的 存 續期限
2-5:
負債金額 個別的存續期限

1. 兩年定期存單 ( 年
利率 1.5% ，每年 100,000,000 元 1.9297 年
付息一次 )
100,000,000 元 0.5 年
2. 同業借款半年
200,000,000 元
負債合計

100 , 000 , 000
100 , 000 , 000

加權平均存續期限
× 1 . 9297 + ( 年 )
× 0 . 5 = 1 . 2149
200 , 000 , 000
200 , 000 , 000

表2-5 中， 兩年 期定 期存單 的 存續 期限 以 (25) 式計算 如 下:

1 , 500 , 00 1 , 500 , 000 100 , 000 , 000
定存單 現 值＝
+ +
2 2
( 1 + 0 . 02 ) ( 1 + 0 . 02 ) ( 1 + 0 . 02 )
＝11,649,365 元
2
0.02)
.02)
,500, 100/(1 0 ,500, 10100/(1 + +

定存單存 續期限 ＝
×+ 1 2 ×
,, 111649365 ,, 111649365
＝0.0702+1.8595 年)
＝1.9297 (