Page 71 - 利率衍生性金融商品

第二章 貨幣與債券市場
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問題練習 資產與負債管理
:

如果 你 是一位 銀 行的財務經理， 負 有 管 理 銀 行資產 利 率風
險的 責任 ，而在 2003 年 6 月 1 日當 天 有 關 資產、 負債 、及市場資
訊如 下:

資產
固 定 利 率 放款 500,000,000 台 幣 ， 固 定年 利 率 2% ，到 期期
2年。

限尚剩
銀行間 拆 放款 ( 借出) 500,000,000 台幣 ，利息預先收入 ， 期
限6個 月。
負債
在 2003 年 6 月 1 日 發 行 期限 3 年， 支付固 定年 利 率 1.5% 的可

轉讓 定期 存單 1,000,000,000 台幣 。
市場資 訊

帶 息 年 利 率 2% ， 3 年到 期 的政府 公 債 ，在市場的 報 價為 殖
利率1.5% ，標 準 交易 單位為 50,000,000 台 幣。
1. 計算 銀 行資產與 負債 的 Macaulay 存續 期限 。
2. 根據所 計算 的 存 續 期限 ， 指 出 銀 行面對 何 種的 利 率風

險
利
，
升
如果
？

跌， 銀行 將獲利 率上 或 虧損？ 銀 行 將獲利 或 虧損？反 之，如果 利 率 下
3. 市場上 3 年期 政府 公債 的報 價為多 少 ？
4. 此一政府 公 債 的 Macaulay 存 續 期限 為多 少 年 ？ 修正的
存續 期限 為多 少年 ？