Page 30 - 利率衍生性金融商品

利率衍生性金融商品
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(1) 按 市場 利率 計算 之貼 現率 ；
(2) 簽 證手 續費 ；

(3) 承 銷手 續費 ；及
(4) 保證 金融機構的 保證 手續 費。
企 業規 劃 資金 時 ，可 視 本 身 資金 需求 的 期 間，參 考 貨幣 市

場不同 期限 的 利 率 結 構，與 銀 行 放款利 率相比較 後 ，作 適 當之
調
金。 配， 發 行長、 短天 期 的商業本 票 ，以 靈 活 調 度營運 週轉 資
交易性商業本
票 是 指 ，以具有實際交
易行為作為 2. 交易性商業本票。 依 據的交易 票 據，本 票 的 信 用建立於交易 雙 方的當
事人。 賣 方取得 買 方 支付 的本 票 後 ，於 需 要資金 時 經 賣 方自 己
背 書 並 檢附 交易 憑 證 ， 向票 券 金融 公司辦 理 貼 現， 每 筆本 票 的

期限 不 超 過 180 天 。 廠 商在 貨幣 市場出 售 交易性商業本 票 的成
本為 按市場 利 率計算 的 貼現 利息 。

（五）附協定交易

政府所 發 行長 天 期 (1 年以上 ) 公 債 ，或是 公司 發 行的 公司
債 ，經 買 斷或 賣 斷 後 ，持有者若 需求 短天 期 資金，可 考慮 以 賣

賣 出與
出 並
負擔
的對方
的 利息 附協 ，而其 定 買回 承做 的交易來融資， —— 即 買 入並 買回 的價 差即 為所 買 入 與
附協
定 賣 出者，
賣出的價 差即 為利息收入 。
一般的商業 銀 行 喜歡購買 政府 公 債 的 原 因是，一方面可以
當 存 款 的法定 準 備，一方面可用以進行 附買回 操作， 籌 措 短天