Page 27 - 利率衍生性金融商品

第二章 貨幣與債券市場
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(1) 甲 種國 庫 券 ， 依 面 額 (face or par value) 發 行，到 期時
連 同 利息 一 次 清 償 。這種國 庫 券 稱 為 利息 單 債券

(coupon bond) 。
(2) 乙 種國 庫 券 ，採 貼 現方 式 發 行，到 期依 面 額 清 償 。這
種國 庫券 稱為 折價 債券 (discount bond) 。

我國國 庫 券 的 發 行 期限 分為 91 天 、 182 天 、 273 天 、及 364
4
種。
礎
基
7
年
天
利息
計算
為年
期等
天
計算
月 1 日 起 ， 改 以 365 計算 為年 以前以 計算 360 基 礎 。國 庫 券 的 利息 ，從 1994 ， 甲 種
天
期 兌償
與面
國庫 券為到
。國
差額
所得採分
庫 券
券 為面 額 與 發 行價格的 金額 ( 面額 加利息 ) 的 利息 額 的差額 ， 乙種國 庫
課 稅
離
，
稅率目前為 20% 。
美 國政府 發 行的國 庫 券 採 貼 現方 式 發 行，分為 3 個 月期 、
半年 期、及 1年 期，而年 計算 基礎 為360 天。
（二）可轉讓定期存單 (NCD)
可 轉讓 銀 行定 期 存單 是 指 ， 銀 行 簽 發 在 特 定 期 間 按 約 定 利
率 支付利息 的 存 款 憑 證 ，持有人可以在 貨幣 市場自由 流通 轉
讓 。國內可 轉讓 定 期 存單 發 行方 式 分為 記 名 式 與 無 記 名 式兩
種，由
到 期 一 存 戶 自由 本 選擇 ， 。 利息 所得採分 之 計算 ， 依 存單票 ， 稅 面 記載 20% 的 利 率，
次支付
存單
。
息
離
稅
課
率為
利息
的 期限 以 月 為 單 位， 最 長為 1 年，中 途 不得提取， 存 戶需 要資
金時 ，可以 存單辦 理質押 借款 或在 貨幣 市場上 將存單 出 售。