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利率衍生性金融商品
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（三）承兌匯票

1. 銀行承兌匯票 (BA) 。 銀 行 承 兌 匯 票係 指 商業交易行為
的 買 方或 賣 方， 委託 銀 行為 付款 人，而經 銀 行 承 兌 的遠 期匯

票 。 匯 票 經 銀 行 承 兌 ，其 票 據主要 債 務人為 承 兌 之 銀 行，風險
無 虞 ，為 貨幣 市場 優 良的交易工具。 銀 行 承 兌 匯 票 產生的方 式
可以 概分為 兩 類:
3 亦 即 由
行
用
產生的
狀
承
期信
據國內遠
匯
兌
(1)
銀
。
票
依
商業交易之 買 方 向往 來 銀 行 申請簽 發 國內遠 期信 用
狀 ，以其
款，
狀銀
行為
關 憑 證 簽 發 以開
即 可持有 向賣 方 購 貨 ，當 賣 方 履 行 信 用 狀 規定條 匯票，請
人之
付款
求 開 狀銀 行 承 兌 ， 賣 方於 需 要資金 時 可以 它向 貨幣 市
場 貼 現。商業交易使用國內遠 期信 用 狀 可確 保交易的
履 行。對 賣 方而 言 ，得以 儘 早取得 貨款； 對 買 方而
言 ，可 延緩 付款期限 ， 減少 資金 調 度 壓 力，因此近年
來日 漸受 到企 業的 重視 。
(2) 因 銀行 直接 給與 客戶匯 票 承兌 額度 而產生的 銀行 承兌
匯 票 。 即客戶 與 往 來 銀 行 簽訂 一定 期 間內 循 環使用的
承 兌 額度
憑 證 ， 送請
貨
同交易
度 內 簽 發匯 ，當產 票連 銷 過程 需 要 短天 期 週轉 資金 時，就 額
銀 行 承 兌 後，在
3
所謂國內信用狀，通常是國內公司以其接到的國外信用狀，轉開國內信用
狀給其供應商或衛星工廠，但國內公司也可以直接開立國內信用狀給其賣
方的國內廠商，而不一定要以國外的信用狀再轉開。