Page 327 - 我國金融機構併購問題及個案探討

第七章 美國金融現代化法與銀行跨業經營之法令探討

如國 家 花旗 銀行 (National City Bank 為 今 日 Citibank 之前
身 ) 即 利 用 向 州政府註冊 之聯屬企業經營證券業務， 迄 至
年，全
1927 美國 約 有 30% 的 公 開 發 行 公司 證券由該等銀行
之聯屬企業 進 行 承銷 ，而美國聯 邦註冊 銀行之主管機關－
財 政 部金融管理 局 (O.C.C.) 亦 於 同 年 允 許聯 邦註冊 銀行經
營證券 承銷 業務。 直 至 1929 年經 濟 大 恐慌 ，因股 市 狂瀉
危
導致
機。
，
一
倒閉
一 萬 全國銀行 千 家 銀行 遭 受空 前 約 占 當時 1930 美國銀行總 年至 1933 數 年間， ，美國 共 有
40%
國 會 為了解並 處 理 此 一 危 機，於 1931 年成立 Pecora 委 員
會進 行 調查 以著 手 立法 工作 。該 委 員會 報告 結論認為銀行
兼 營證券自營或 承銷 業務為美國金融 體系 不穩 定 之 根 源
（ 註 1 ） ，並於 1933 年由 參 議 員 Carter Glass 及 眾 議 員

Henry Steagall 共 同提 案 訂 定 1933 年銀行法 (Banking
，又稱為 Glass-Steagall 法 （ GSA ） ，該法對於銀行
Act)
禁止併購 或經營證券業務之限制規 定 主要為 第 16 、第 20 、
第 21 及 第 32 條 ，其內 容 分 述 如下：

 第 16 條 ： a. 禁止 國 家 銀行 (national banks) 投資股 票 。
b. 限制國 家 銀行 辦 理證券的經 紀 。
c. 禁止 國 家 銀行經營證券的 承銷 與自營。

第
條
承銷 20 及自營的 ： 禁止 公司 FRB 成為聯屬企業。 的 會員 銀行與 任 何「主要是經營」

 第 21 條 ：證券 公司 不 准 吸收 存款。
 第 32 條 ： 禁止 官 員 、 董 事或 職 員 關說 FRB 會員 銀行，

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