Page 493 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

第 20 章 場外監控 —— 銀行的缺失與改正措施 475

持 股 利益來 承 擔 解 決的成本。 安 排這種 交 易 的一個主要 困難 為 需 要 時 間取 得

股 東 同 意 大 幅 減少 他 們 的利益。 當股 東知道 政府 協助 即將到來， 談 判 可能 變
得 複 雜 且 冗 長 。為 挽 救 不 良 銀行，政府可能 發現它 本 身 為一主要或 唯 一的所

有者 —— 即銀行 實 際上國有化。這應只是 暫 時 性的，政府應 積 極尋 找有 興趣
的 買 主以出 脫 持 股 。在這同 時 ，政府應 由 專 業人 員 及市場 導向 的方式來經營

銀行，政府 也 應非 常 明 確 地 向 市場 參 與者及 社 會 大 眾 表明其 意 向 。

四、關閉銀行 : 償付存款戶

如 果沒 有 人 願 意 介入 挽 救 銀行， 償 付存 款 戶 及 清 算銀行資產是 無 可 避

免的。在有 存 款 保 險的國家，關 閉 銀行並 償 付存 款 戶 是較其他 解 決方 法 成本

較 少 的。 若 有 存 款 保 險 制 度，在銀行 清 算 時 ， 存 款 戶 通常 有 優 先求 償 權 。

五、受損資產管理
在所有 解 決 技 術中，除非不 良 銀行的所有資產均 被 另 一機 構 所取 得 ，

否 則將有大 量 的 受 損放款與不 良 資產 需 要管 理 。資產 回復 計 畫 應經 濟 、 公
平、及
，目標在
值最大化。
原可以經
人
直 接 收 迅速 ( 取 消 債務 使 受 損資產的 品 贖 取 淨現 ，特別是大債務 受 損資產的 ) ，或出 復 售 資產 給 由
回
人抵押
權
第
三者。將資產 組合 予以分 解 ， 然後 個別在不同 時 間出 售給 不同的取 得 者，而
非 快速 予以出 售 ，將是一平 衡 風險與持有且管 理 資產的 策略 。 快速 復 原不 良
放款之 策略 的不利經 濟後果也 應予以考慮。 時 間的 選擇 應 視 積 極 管 理 這些資
產的能力與 技 術而定。不 良 資產的出 售 有不同的方 法 ，如區 塊 出 售 、 組合 出

售 、 逐件 出 售 、 證 券化、或出 售給 重 建 機 構 。出 售 方 法 的 選擇 取決於資產品
質、 全面 的經 濟 與金 融 市場 情 況 、有 興趣 的國內外投資者、及可動 用 的資

源 。經 驗 顯示，有 許 多理由 將不 良 資產與銀行的其他 部 分分 開 處 理 :

更吸

策略
題
2. 1. 一 旦 不 良 資產去除，資產負債表 層 能 夠 集 中於 當 前 問 改善 與 ，銀行將 發 展 ，而不是 引 人 。 花費 大 部 分
理
銀行管
階
貴
寶
面
。
3. 的 時 間在 用 問 題 資產上 使 受 損資產的 復 原最大化， 使它 們 對投資者 更 具 吸 引
專
家來
可
雇