Page 403 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

第 16 章 市場風險 —— 衍生性金融商品的風險管理 385

之 法 律 人員 所 擬訂 的 政策 來管理， 至 少 應 有指 南 及 程 序 ，以 確 保 契 約 的強制

性。在從 事 衍 生性金融商品交易前，銀行 應瞭解 對 方 是 否具 有 法 定及從 事 交
易的 權 力，且 確 認衍 生性商品交易 契 約 的 法 律 條 款 完 善。 互 沖 協 定 應予 妥 適

建 檔 並 適當 執 行， 只 有 當 衍 生性金融商品 契 約 在 法 律 上可行，銀行 才 可以沖
銷後淨額來管理信用及 流 動 性風險。

4 節
第
結 語

衍 生性金融商品交易為 現 代金融不可或 缺 的一 環 ，其交易量將與 日 俱

增。 衍 生性金融商品交易在 先 進國家 已 相當 普 遍 ，且交易量也 相當 的大。 截
至 1997 年 9 月 底 ，全美國 475 家商業銀行從 事 衍 生性商品業務的金額高達 25 兆

美元，較 1990 年 初 的 6 兆 美元，增加 了 3 倍 以上。 然 而， 造 成 衍 生性商品重要
性的，不僅僅是其業務量，而是其 啟 發 吾人 對金融風險 瞭解 、衡量、及管理

的 新 思 維 及 新 方法 ， 衍 生性商品不 但 成為 現 代金融主 流 ，並改 變了 傳統 的金
融監理。

1986 年 巴塞爾 銀行監理 委 員會 提出銀行資產與 負債表 外風險管理的檢

續
繼
究
年
視報告。該
，並於
1994
生性金融商品風險管理指 委 員會 以此報告為 南 。此一指 基礎 ， 南 不僅 研 適 用於從 事 衍 生性商品交易的銀 7 月 發 佈 國際 衍
行，而且有 助 於金融監理機關的銀行業務檢查，其內 容 主要 包括 界 定風險管
理為 辨識 、衡量、監控、及控制風險的過 程 ，風險管理過 程 的監 督 強調由 董
事會 批 准 ，並經高 階 主管 執 行風險管理的 政策 與 程 序 ，內部控制及 稽 核 著 重
內部 稽 核 的 範圍 、 頻 率、及 獨立 性，健全風險管理實務 說 明 衍 生性金融商品

的信用、市場、 流 動 性、及 法 律 等風險與控管風險的準則。

基 本上，美國聯邦及 州 監理機關也是以三十 人 小 組 的報告 建議 為 圭
臬 ，進行 衍 生性商品的監理。 1993 年 10 月 27 日 ， 通 貨 監理 署 公布 26 頁 的 「 銀

行
最 通 函 」 第 277 號 「 金融 1994 衍 生性商品的風險管理 5 月 10 日 ，該 署 又 」 ，此為美國銀行監理機關 對前 述 通 函 的 51 個經
早
針
公布
南
年
監理指
。
面
的
書