Page 400 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

382 現代銀行監理與風險管理

（一）信用風險

(
清
算時及
的風險。銀行 廣義 言 之，信用風險 應 評估 客戶 清 包括 清 算風險 算前的信用風險。在 ) 是指金融機構交易對 清 算 日 方未 能 履約 方
，交易對
違 約 的信用風險等於銀行 應 收 現 金或 證券總值 。在 清 算前，信用風險是目前
風險及 未 來 潛 在風險估計 值 兩 者 之 和 ，前 者 以重置成本衡量 —— 即目前市 價
或 未 來支 付現 金 流 量的 折現值 ，後 者 主要是 未 到期期 限 、預期 價格 、及預期

利率 波動 性的 函 數。銀行對交易 者 及大型 衍 生性商品 客戶應 以 模擬 分析或其
他複雜 技術 ，對小型最 終 使用 客戶 可 採簡單 的百分比 附 加 法 ，來衡量 潛 在風

險。不 論 那 一 種方法 ，銀行衡量風險的 假 設應合 理且以 審慎方法 行之。
為減少交易對 方 的信用風險，銀行可 採 用 互 沖 ( 淨額 ) 協 定、增提 擔 保

品、或第三

擔
措施
定或
但協
以在有關
映 出此等減少風險 者 保 證 等信用 ， 補 強 措施 。在此 保 必須 情 況下 ，銀行的信用風險衡量 轄 區 具 法 定強制性為前 應 反
伸
應延
提，此
至
序
程
一
應
包括
銀行 法 定強制性 對 每 一 往 來 客戶建 交易對 立 方 的 破 產 清 算及 。 清 算時的信用風險 限 額
(credit risk limits) 。一般的 政策 是在信用額度 未 批 准 前，不 得 與對 方 進行交
易。信用風險 限 額 核准 過 程 因銀行而 異 ，一般共同的準則是信用風險 限 額 應
由與 衍 生性商品交易 無 關的 人員決 定，而且 應採 用與銀行其 他 業務一 致 的標
準， 核 定的信用額度大小 應 與銀行 政策 及對 方 風險 相 配 合 。如超 逾 信用風險
限 額，此等例外 應依 銀行 政策 與 程 序 處 理。此外，銀行報告 應 及時提供交易
員 與信用主管有關信用風險及 核准 信用額度等準 確 的資 訊 。

（二）市場風險

市場風險是由於不利的市場 價格 或 價格波動 性 變動 ，而 造 成的銀行 財
務 狀況 風險。期 貨 與 互 換 的市場風險 類似 ，兩 者 均 肇 因於標的 物價格 或利率

不利的 變動 ， 選擇權 的 價格 ( 或 權 利金 ) 則 尚受 標的 物價格波動 性與到期期
限 等因 素 的 影響 。此外，市場 流 動 性及 當 地或 世 界 政 經 事件 也 會導 致 市場風

險的發生。