Page 356 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

338 現代銀行監理與風險管理

8
一時 段 (1 ～ 2 年 ) 中反 方 向 的 正 部位 ＋ $600 互 沖， 但必須附 加資本 $2.4 ( ＝
9
$200 × 2 × 0.6%) ， 以 承擔 跨 時 段 沖銷不 完 全的 基 本點市場風險。
第四，如此重 複 前 述 的兩個步驟， 直 到最後產生一全 面 淨 開 放部位，

而後將 它 乘 上一 已知 的百分比 15% ，求出最 低 ( 基 本 ) 資本要求，以 承擔 市
場風險中的 方 向 風險。 依 前例，全 面 淨 開 放部位為 － $200 ( ＝ － $600 ＋

$400) ，因此 基 本最 低 要求為 $30 ( ＝ $200 × 15%) 。

承擔
商品市場風險所
需
＋
＝
($2.4
缺口
期
和
險、及利率 最後， ($24 ＋ $6 遠 ＋ $12) ] 風險所 需 資本之 的資本為前 和 ，在本例為 述承擔方 $79.2 [ 向 風險、 $30 基 本點風 ＋
＋
$4.8)
。

（二）簡化法
承擔方 向 風險所 需 的最 低 ( 基 本 ) 資本為 每 一商品淨部位的 15% ， 附 加
資本以 承擔基 本點利率及 遠 期 缺口 風險是 每 一商品 總 部位的 3% ， 承擔 商品
市場風險所 需 資本為前 述 兩 項 資本之 和 。

五、選擇權的市場風險衡量

由於 各 銀行的 選擇權 業務 多 寡 不一，且衡量 選擇權 交易的市場風險不

易，因此，銀行 除 以 自 有的內部風險 值 (VaR) 模 型衡量外， 尚 可於 下 列 方
法 中 選擇 其一，來計算 承擔 選擇權 交易風險所 需 的資本。

（一）簡化法

對 只 從 事 少量 選擇權 業務的銀行，可 採簡 化 法 來計算 承擔 市場風險所
需 的資本 :

首 先 ，將 選擇權 標的 物 的市 價 ， 乘 上 已知 的一般及 特 定的市場風險百

8
因為在鄰接下一時段 (6~12 月 ) 的部位為零，因此再下移至有正部位 +$600 的 1~2 年時段中
互沖。
9
$200 × 2 × 0.6% ，其× 2 乃為正、負匹配部位之故。