Page 353 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

第 14 章 市場風險 —— 市場風險的資本規範 335

本 節 將 說 明 銀行交易帳 戶 中， 承擔 持有 股 票 部位之市場風險所 需 的最

低 資本，此 處股 票 包括 有或 無投 票權 的 普 通 股 、可 轉換 成 普 通 股 的 證券 、或
買賣股 票 的 承諾 。

（一）一般與特定的市場風險
一
如同 債券 ， 股 票 的市場風險也 包括 特 定的市場風險及 般的市場風險
兩 項 ，前 者 以銀行的 總股 票 部位 (gross equity position) —— 即所有 股 票 正 部
——
位及所有 股 票 負 部位的 絕 對 值 之 和 來 表示 ，後 者 以全 面 淨部位 (overall
net position) —— 即 正 、 負 部位 差 額的 絕 對 值 —— 來衡量。

的
動
性且風險分
。
合 ，其所 特 定市場風險的最 需 資本要求可減為 低 資本要求為 4% ，一般市場風險所 8% ， 但 具流 需 的資本要求為 散 8% 股 票 組
現
以
代
一例來
14-7
表
。在
明
分
別
欄
正
部位為
票
位，第三 說 欄 的 股 票 總 部位是第一、二 中，第一、二 欄 之 和 。例如，第二列的 表 銀行持有 股 票 的 正 、 負 部
股
$100 ， 股 票 負 部位為 $25 ，所以 股 票 總 部位為 $125 ( ＝ $100 ＋ $25) 。因此，為
承擔 特 定市場風險所 需 的資本是 總股 票 部位的 4% ，或 $5 ( ＝ $125 × 4%) 。第
五 欄 的 股 票 淨部位是第一、二 欄 之 差 額的 絕 對 值 ，如在第二列中， 股 票 淨部
位為 $75 ( ＝ $100 － $25) ，所以為 承擔 一般市場風險所 需 的資本為淨部位的
8% ，或 $6 ( ＝ $75 × 8%) 。最後一 欄 表示 為 承擔股 票特 定及一般市場風險所
需 的資本 總 額，如第二列，為 $11 ( ＝ $5 ＋ $6) 。
表 14-7: 承擔股票之市場風險的資本要求
承擔特定市場 承擔一般市場 承擔市場風險
正部位 負部位 總部位 淨部位
風險所需資本 風險所需資本 所需總資本

(1) (2) (3) =(1) ＋ (2) (4) =(3) × 4% (5) =(1) － (2) (6) = (5) × 8% (7) = (4) ＋ (6)
$ 100 $ 0 $ 100 $4 $ 100 $ 8 $ 12
100 25 125 5 75 6 11
100 50 150 6 50 4 10
100 75 175 7 25 2 9
100 100 200 8 0 0 8
75 100 175 7 25 2 9
50 100 150 6 50 4 10
25 100 125 5 75 6 11
0 100 100 4 100 8 12