Page 348 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

330 現代銀行監理與風險管理

1. 在同一時區 (time zone) 中，計算 各 時 段 之淨部位的水平 ( 互 沖 ) 不

准 ， 這 也是以 匹 配 部位中的 某 一百分比 表示 。例如，在 表 14-2 中的時區 Ⅰ
內， 各 時 段 部位 互 沖後淨額為 ＋ $1.0 ( ＝ $0.15 ＋ $1.05 － $0.20) ， 但 是水平

( 互 沖 ) 不 准 為 ＋ $0.08 ( ＝ $0.2 × 40%) ，其中 $0.2 即為兩 匹 配 部位 [ 即 正 部位
＋ $1.2 ( ＝＋ $0.15 ＋ $1.05) 與 負 位 － $0.2 兩加 權 部位 ] ， 取 其 絕 對 值 較小

者 。

間
的水平
14-2
Ⅱ
與時區
中，時區
沖
)
的 某 2. 一百分比 計算不同時區 表示 。例如， 間 的水平 表 ( 互 沖 ) 不 准 ， 這 也是以 Ⅲ 各 時區 間 之 匹 配 部位 不
互
(
權
與
其
又
如，時區
Ⅰ
值
較小
。
即
＋
( 准 為 $0.45 ( $1.125 ＝ $1.125 － $5.125 × 40%) 兩加 ，此 部位 處 $1.125 ) ， 取 為時區 絕 對 Ⅱ 與時區 者 Ⅲ 間 的兩 匹 配 部位 與
時區 Ⅲ 間 的水平 ( 互 沖 ) 不 准 為 $1.0 ( ＝ $1.0 × 100%) ，此 處 $1.0 即為時區 Ⅰ
與時區 Ⅲ 間 的兩 匹 配 部位 ( 即 ＋ $1.0 與 － $5.125 兩加 權 部位 ) ， 取 其 絕 值 較小
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者 。
最後，經 垂 直 及水平 互 沖後， 還 剩 下 的 未 沖銷全 面 淨 開 放部位 (overall
net open position) ， 這 是 需 要百分之百資本，以 承擔 一般的市場風險。在本
例中，全 面 淨 開 放部位的資本要求為 $3 ( ＝ $3 × 100%) ，而 $3 為 表 14-2 中加
權 開 放部位加 總 的 絕 對 值 。
最
要求是 綜 言 之，在標準監理 (base capital charge) 模 型 下 ， 承擔債券 的一般市場風險所 與額外 ( 附 加 ) 需 資本要求 低 資本
本資本要求
基
(additional capital charge) 兩 者 之 和 ，前 者 是 未 沖銷之全 面 淨 開 放部位所 需
資本，後 者 又 分為 垂 直 ( 互 沖 ) 不 准 與水平 ( 互 沖 ) 不 准 所 需 資本。其中，
垂 直 ( 互 沖 ) 不 准 所 需 資本，以同一時 段 內 匹 配 部位的 某 一百分比計算， 它
是用以 承擔 如 基 本點風險與 缺口 風險的市場風險 ； 水平 ( 互 沖 ) 不 准 所 需 資

本，以同一時區、不同時 段 間 ，或不同時區 間 之 匹 配 部位的 某 一百分比計

算， 它 是用以 作 為 承擔 如收益率 曲 線風險的市場風險。以上 述 例 子 而 言 :
1. 基 本資本要求 ＝ 全 面 淨 開 放部位 × 100% ＝ $3 × 100% ＝ $3 。

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時區Ⅰ與時區Ⅱ的風險加權部位均為正，故不需計算水平 ( 互沖 ) 不准。