Page 346 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)
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328 現代銀行監理與風險管理
部位 － $5.625 (= － $150 × 3.75%) 完 全 互 沖， 得 出淨部位為 － $5.125 ( ＝ $0.5
－ $5.625) 。
第四，因為同一時 段 中 包括 不同金融 工 具 及不同到期 日 ，所以 各 金融
工 具 在實際上有不能 完 全 互 沖的風險。因此，對前 述 同一時 段 中 假 設 可 垂 直
——
完 全 互 沖的部位要求 10% 資本，以 承擔 可能發生的 某些 市場風險 如與利
率有關的 基 本點風險 (basis risk) 及 缺口 風險 (gap risk) —— 此即所 謂 的 垂 直
例如，
)
年時
14-2
表
互
沖
(
－$5.625
司 債 的風險加 不 准 (vertical disallowance) 權 正 部位為 ＋$0.5 ，而利率 。 互 換 的風險加 中， 7 到 10 部位為 段 之 合格 公
負
權
，
則該時
，此
乃
(matched position)
配
匹
可 完 全沖銷之兩 段 垂 直 ( 互 沖 ) 部位 不 准 為 $0.05 ( ＝ $0.5 × 10%) —— 即 ＋ $0.5 處 $0.5 與 － $5.6525 為前 述 假 設
兩加
權 部位， 取 其 絕 對 值 較小 者 。
表 14-1: 到期日法的時段與權數
時 區 債券利率大於 3% 債券利率小於 3% 風險權數 (%)
0 ～ 1 月 0.00
1
月
～
0
0.20
月
1
1
月
～
3
～
3
Ⅰ
～ 月
3
6
3 ～ 6 月 0.40
0.70
月
12
6
～
～
月
12
6
1 ～ 1.9 年 1.25
1 ～ 2 年
1.75
Ⅱ 2 ～ 3 年 1.9 ～ 2.8 年
3 ～ 4 年
2.8 ～ 3.6 年 2.25
2.75
4 ～ 5 年 3.6 ～ 4.3 年
5 ～ 7 年
4.3 ～ 5.7 年 3.25
7 ～ 10 年
3.75
年
～
7.3
5.7
10 ～ 15 年
7.3 ～ 9.3 年 4.50
Ⅲ
15 ～ 20 年
5.25
10.6
～
9.3
年
20 年以上
10.6 ～ 12 年 6.00
8.00
12
20
年
～
20 年以上 12.5
