Page 314 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

296 現代銀行監理與風險管理

敏感 性 負債 (rate-sensitive libilities) 。最後， 每 一時 段 求出兩 者 之 差 ， 稱 之

為淨 缺口 部位 (net gap position) 或期 間 缺口 (periodic gap) 。在 某 一時 段
中，銀行可能有 正 、 負 、或 零缺口 ，分 別 代 表 資產 敏感 性 (asset sensitive) 、

負債 敏感 性 (liability sensitive) 、及中性 敏感 性。資產 ( 負債 ) 敏感 性的銀
行， 當 利率上升時， 通 常 會受 益 ( 受 害 ) ，因為其以較高利率重 訂 價 或到期

的資產較 負債 為 多 ( 少 ) 。

、及資
外
所有非生
負債
的銀行報告
不 複雜 原則上，所有資產、 至 少 應包括 負債 生利資產及 負表 付 息 項 目，均 。銀行也 應 列入 應考慮 缺口 報告。較
潛
價
(
的
利資產及非
(
放款 ) 可能有時可收 付 息 負債 回 或重 在重 新談 訂 利，而成為可重 或到期 日 。非生利資產 新訂 價者 。非計息 如 已 不計息 負債 催 收
如
支 票 存款 ) 也 應依某種 假 設 列入 缺口 報告，即使此等存款並不 付 息， 但 因此
等存款 流 失時可能 會 引起 銀行利率風險增加，所以也 應 計入 缺口 報告。
銀行 必須決 定 缺口 報告中要用 多 少時 段 。一般而 言 ，時 段愈 短 ，風險
衡量 愈精 確 。此外，如 欲 衡量 短 期風險盈餘 (earnings at risk) ，則 缺口 報告

在 1 年中 應 有較 多 時 段 ； 如 欲 衡量 長 期 暴 險及風險資本 (capital at risk) 的經
濟價值 ，則 缺口 報告時 段 應延 申 至 較 長 時 段 。

有關資 負表 外 項 目列入 缺口 報告時，一般 填 報兩個金額，以反 映 其 現

價值
金
增加時
(
、或出
購買買
填
購買 流 量的時 貨 、 間 。一般的原則是， 利率 付 款的 互 換 當 利率 下降 權 、資 負表 售賣 外部位 權 ) ， 每 筆 交易 先 如
、
動
浮
期
報 負 金額， 再 填 報 正 金額。反之， 當 利率上升、資 負表 外 項 目部位 價值 增加
時 ( 如出 售 期 貨 、 固 定利率 付 款的 互 換 、出 售買 權 、或 購買賣 權 ) ， 每 筆 交
易 先 填 報 正 金額， 再 填 報 負 金額。例如，一 筆 5 年期 1 億美元的利率 互 換 ，銀
行收入 固 定利率，而支 付 浮 動 3 個 月 期 倫敦 同業 拆 款利率 (LIBOR) ，因此 當
利率 下降 時，該行的 缺口 報告，在 3 個 月 時 段 中 填 報 負 1 億美元，在 5 年時 段
中 填 報 正 1 億美元。

表式 利率風險視 下 : 缺口 大小、利率 變動幅 度、及 缺口 存續期 間 而定。以公 式
如