Page 311 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

第 12 章 流動性 —— 管理指南與評估原則 293

的重要性與利率 變動 有 密切 的關係。可是， 當 銀行 逐漸 增加以 手 續 費和 其 他

非利息收入為主的業務時， 總 收益 ( 包括 利息 和 非利息收入 ) 的來 源 將 變得
較為分 散 。

來 自 放款本息 攤還 服務及資產 證券 化計劃的非利息收入，也可能對利
率 變動 具 有高度的 敏感 性。例如， 當 利率 下降 時，有 些 房屋貸 款將提前 還

款，而使服務銀行的 手 續 費 收入減少。此外， 甚 至 非利息收入的 傳統 來 源 ，

如交易
重視市場利率
者更
對盈餘

行及主管機關兩 處 理 規 費 ，也 具 利率 敏感 性。此 變動 種 對利率 潛 變動 的 敏感 。 性 遞 增， 促 使銀
在的
影響
經濟價值透視法 (economic value perspective approach)
市場利率 變動 也 影響 銀行資產、 負債 、及資 負表 外 項 目的經 濟價值 。
因此，銀行之經 濟價值 對利率 波動 的 敏感 性，是 股 東 、管理 階層 、及主管機

關 特 別 重視的指標。一金融 工 具 之經 濟價值 代 表 對其預期淨 現 金 流 量 折現值
的估計，一銀行的經 濟價值 可視為銀行預期淨 現 金 流 量的 折現值 ，而預期淨

現 金 流 量為資產預期 現 金 流 量減 去負債 預期 現 金 流 量， 再 加上資 負表 外 項 目
的預期淨

濟價值
響 銀行的經 現 金 流 量。利率 。 波動 將 影響 銀行預期淨 現 金 流 量的 折現值 ，進而 影
對所有
濟價值法考慮
期、
的評估。此
廣泛
長
種
較為
果 ，所以該 因為經 法 較盈餘 法 提供衡量利率 到利率 變動 變動更 為 未 來 現 金 流 量 折現值 的 潛 在效
廣泛 的觀點是重要的，因為 短 期盈餘 變動 ( 盈餘 法 評估的重點 ) 可能並 未 提
供利率 變動 對銀行全 面 部位 影響 的 精 確 指標。
二、巴塞爾利率風險管理原則

巴塞爾 利率風險管理原則共 11 條 ， 現 分成 下 列五部分加以 說 明 : 董 事會

與高
關資 階 管理 人員 角色 、 政策 與 程 序 、衡量與監控制度、 獨立 控管、及監理機
。
訊
（一）董事會與高階管理人員角色