Page 107 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

第 5 章 資本適足性 —— 新巴塞爾資本協定 89

*

E × r = ( E ) − G × () r + [ W × ] r + 1 − W × g ，比例擔保 ( E > G )
A A


RWA =


*
E × r = E × [ W × ] r + ( 1 ) − W × g ，全額擔保 ( E < G )
A

上 式 中， G 為擔保的 名 目金 額 ， E 為暴險之 名 目金 額 。 剩餘 風險權數 對
A
主權國 家 、中 央 銀行、或銀行 債 權為 零 ， 但對 其 他 認可保證為 0.15 。有關到
期日 期差 ( 即避 險 剩餘 到期日低於標的暴險到期日 ) ，調 整 風險權數為 :

* *
上 式 中， r 為到期日期 差 部 位 的風險權數， r 為 未避 險部 位 的風險權
*
數， r 為 沒 有到期日期 差 之部 位避 險的風險權數， t 為 避 險的 剩餘 到期日，
T 為暴險的 剩餘 到期日 ( t ) ≤ T 。為 獲 得 任何 信用風險減輕技術的資本 鬆
綁 ，銀行 必須符 合第三支柱下公開揭露的要求。

——
信用風險移轉 資產證券化

資產證券化牽涉到承作機構 (originating institution) 先將資產或負 債 ，

法定上或 經濟 上移轉至第三者，通 常 為一 特殊 目的機構 (special purpose
vehicle) 。 然 後，此 特殊 目的機構發行以此 特 定資產 組 合為求 償 的資產擔保

證券 (asset-backed securities) 。資產證券化 面臨顯 性風險 (explicit risk) 及 隱
性或 殘餘 風險 (implicit or residual risk) 。 顯 性風險的處理 視參 加機構不同

(
如承作機構、信用補強機構、及
先 須達 成一 明確 的最低作業標準的要求。 投 資銀行等 換 言之，為使證券化資產 ) 而 異 。 對 承作機構而言，首 自 資負表

上 去除 ，以計算風險資本比率，承作銀行 須 將該資產就法律上或 經濟 上作 真

實銷售 。 例 如 :
1. 被 移轉資產法律上 離 開移轉者， 即非 其所能 觸 及 ( 即 使於 破 產之 情

況 ) 。
2. 被 移轉者為一合格 特殊 目的機構， 且 有權 質押 或交 換 其 持 有權 益 。