Page 159 - 衍生性金融商品百問

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利 率 上 限 契約 (Interest Rate Cap) ： 即 由買賣雙 方 約 定 ，
每 隔 一 段 期間， 如果 市場利 率超 過事先約 定 之利 率 ， 則賣 方

必須支付買 方 依 約 定 之名 目 本金計算之利差。 實際 上，利 率
上 限 契約相當於一連 串 歐 式利 率 買 權的集 合 。

如果 擁 有 浮 動利 率 之 負 債 ，為 避 免 利 率 上 升 造成成本 增
加 ，可 買 入利 率 上 限 契約除 去 利 率 上 升 之風險。其 履 約價 值

如下 ，並以 圖 形 表 示：

Cap ＝ Max ( 指 標 利 率 － 約 定 利 率 ， 0)× 名 目 本金

利率上限契約履約價值圖