Page 63 - 國際金融市場實務

第 2 章〡即期與遠期外匯市場 53

表2-8: 銀行預售日圓提前交割計算

金額 (日圓) 匯率 折算美元金額
原先契約 500,000,000 (1) 110.00 4,545,454.55 (2)
(到期日 2014 年 4 月 1 日)
2 月 27 日 1 個月期遠匯* 500,000,000 105.00 4,761,904.76 (3)
客戶未實現利益 216,450.21 (4)
(=(3)－(2))
1 個月期美元借款年利率+信用加碼 2.625%

天數 (3 月 1 日至 4 月 1 日) 31
客戶利息費用 489.27 (5)
(4) ×0.02625×31 / 360
需還給客戶之未實現利益－利息費 215,960.94 (6)
用 (=(4)－(5))
2 月 27 日即期外匯 500,000,000 105.10 4,757,373.93 (7)
客戶提前交割實際收入 4,541,413.00 (8)
美元金額 (=(7)－(6))
提前交割之匯率 110.0979
(= (1) / (8) )
註: * 遠期外匯契約提前交割，計算未實現損益的基礎為到期日訂約匯率與提前交割日遠期匯率
的比較。

四、未實現損失的預售提前交割實例

設乙公司在 2013 年 11 月 29 日預售 3 個月遠期外匯 500 萬歐元給
銀行，到期日為 2014 年 4 月 1 日，遠期匯率 (美元 / 歐元) 議定為

1.1650。在 2014 年 2 月 27 日當天因某原因，乙公司希望銀行將其遠
期外匯契約提早交割，2 月 27 日當天的美元 / 歐元即期匯率為 1.1700 /

1.1705，而 1 個月期的換匯率報價假設為歐元遠期折價－10 / －9，美
元的年利率報價為 1.5% / 1.625%，試問銀行應如何操作，並給予該客

戶合理的匯率？