Page 307 - 銀行主管專業速成手冊

第 19 章 財富管理業務手續費收入的經營策略

在國外，連動債原本是銷售給法人機構，作為避險之用，但在台灣常由

國外投資銀行，透過國內銀行，向散戶推銷連動債券 (可以獲得債券利息，
通常會保本) 與衍生性金融商品 (如期貨，選擇權)。因為高財務槓桿操作，
故獲利與風險都很高。不能保本，這是銀行必須向投資人說明之處。

連結債引起爭議的地方，在於理專銷售時宣稱這些連結商品的價格，一

定只漲不跌，即『保本』(但是其連結商品的指數卻大跌)。再者，跌破淨值後
公司方面亦未主動告知，且每月給投資人的對帳單中未揭露此損失。其實，
已導致投資人很大的潛在虧損。

第 5 節 銷售與保險商品相結合的基金

銀行銷售的基金，與結構性商品相結合的，已使投資人發生實質損失，
銀行便改發行與保險商品結合的基金，讓投資人享受二種商品相乘的利益。

一、購買與保險相結合商品的利處

（一）提供保障

當罹患疾病或是遭遇意外傷害事故，可能會造成家庭及個人經濟上的衝

擊，此時保險給付可提供風險分擔的功能，讓生活無後顧之憂。另外，隨著
高齡化社會的來臨，長壽也已成為年老需要面臨的風險之一，透過年金險、
養老險等的規劃，可讓老年的經濟生活更為安定、富足。

（二）儲蓄

保險產品中的生死合險 (又稱為養老險、儲蓄險)，提供保戶在保單有效
期間能夠定期領回生存保險金或於期滿時一筆領回滿期保險金，幫助保戶做

好儲蓄。

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