Page 306 - 銀行主管專業速成手冊

銀行主管專業速成手冊：經營管理策略解析

基金的績效穩建與成長同樣重要，有股票基金、平衡基金與債券基金，

風險都有不同。又有不同國家與地區的基金，其風險程度更有很大的差異。

三、績效良好基金的特色

1. 其績效打敗大盤。在二個比較期間，其淨值增加的比率，比同一期間

股價指數增加的比率還大。
2. 其績效比同一類型的基金優越，例如排名在前十名內，或排名在前段

三分之一以內。
3. 其換算的年報酬率，比銀行的定存利率還優，甚至高出二倍以上。

四、高風險基金的成因

1. 該基金的區域性風險增高，例如經濟、金融、政府財政與國際收支惡
化。

2. 其基金經理人缺乏誠信，與股市的主力做手拉抬股價，自己先買先
賣，獲利千萬後，將股票套牢給其所掌管的基金。

3. 基金經理人頻繁的進行股票的買進與賣出，因而支付龐大的證交稅與
證券商手續費，卻暗自獨享證券商的退佣金。
4. 該基金的某些部位，與結構性債券相連結，因而發生損失。

五、不賣高風險金融商品給一般投資人

有些投資人的風險承擔能力較小，例如年齡大的退休人，想以基金固定

收益維生的人，銀行就不能為了賺取更多的手續費，而推薦連動債券或高風
險的股票基金給他們。甚至，不宜遊朔他們將定期存款解約，或以房貸的資
金，來購買這些高風險與高收益的商品。

過去的連動債的銷售，已引起銀行與投資者間的爭端，也引起政府金管
單位的介入，銀行不可不慎。

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