Page 47 - 台灣股市何種選股模型行得通？

第 1 章 導論－為何需要選股模型？ 37

10.買入規則：股票樣本為「全部股」時採十等分法形成投組，
「大型股」採五等分法形成投組。每次回測，買入依 選 股 因
子排序後分在特定等分的個 股 ， 形成投組。因 此 每個選股因

子 的 股票樣本為「全部股」及「大型股」時，各回測十次與
五次。

11.賣出規則：賣出所有不滿足買入規則的股票。
12.取 消 選 項 ：在回 測 系統的選項中，取 消 內定的「檢查停損停

利 」 選項，使回測的結果能單純反應選股因子本身的選股 能
力。

13.選取選 項 ：在回 測 系統的選項中，選取「排除一價到底的股
票 」 與「排除無交易價的股票」選項，使回測的結果能合理
反應市場實際運作。

表 4 選股因子在 CMoney 中所屬的表格與欄位

選股因子 資料表格 變數欄位
股價淨值比 日收盤表排行 股價淨值比

近四季本益比 日收盤表排行 本益比 (近四季)
預估本益比 日收盤表排行 本益比

股東權益報酬率 季財報 (財務比率) 稅後股東權益報酬率 (%)
營收成長率 月營收 (成長與達成率) 近三月年營收成長 (%)

系統風險 beta 日常用技術指標表 beta 係數 (250D)
總市值 日收盤表排行 總市值 (億元)

季報酬率 日報酬率比較表 季報酬率 (%)
月成交量 月收盤表排行 成交量 (張)