Page 45 - 台灣股市何種選股模型行得通？

第 1 章 導論－為何需要選股模型？ 35

但資料表格一次只能顯示二個維度，因此自訂報表有三種顯示資料
的方式：(1) 個股總覽：可顯示特定個股的「欄位─期間」二個維
度資料；(2) 多股排行：可顯示特定期間的「欄位─個股」二個維

度資料；(3) 單項總覽：可顯示特定欄位的「期間─個股」二個維
度資料。

2. 進階篩選

進階篩選中包含基本面篩選、技術面篩選、概念比重篩選、多
面向篩選等多個股票篩選方式，這些篩選方式均可設定多個篩選條
件並加以交集或聯集運算。

3. 策略分析

策略分析可依設定選股模型之買進篩選條件與賣出篩選條件，
以及交易週期等參數，對指定期間的股 市 歷 史 資 料 庫進 行 買 賣 模

擬，以評估其年化報酬率、標準差等多種績效指標。也可匯出完整
的模擬過程資料到 Excel，包括報酬比較圖、買賣記錄表、買賣價

位、每月報酬分析、個股操作明細、個股報酬分析，以進一步評估
其績效。

本書後續各章的模型在回測時，如果沒有特別說明，其回測參
數如下：

1. 回測期間：1997 年 1 月初到 2009 年 9 月底，共 12.75 年間的
股市資料。
2. 股票樣本：台灣所有上市及上櫃股票。為探討選股因子在大

型股是否也具有選股能力，本研究也測試了以每季市值最大
前 20%為投資範圍的樣本集合。本書將前者稱「全部股」，

後者稱「大型股」。