Page 35 - 台灣股市何種選股模型行得通？

第 1 章 導論－為何需要選股模型？ 25

們的利益服務。

1-8 選股模型的組成：因子、參數、策略

一個選股模型包含幾個要素 (圖 14)

1. 選 股 因子 ：包 括單 因子 模型 (股 價淨 值比 、股 東權 益報酬
率…)、多因子模型。

2. 操 作 參數 ： 包 括交 易 週 期 (每 季 、 每月 、 每 週 )、 選 股比率
(20%、10%、5%…)…等。

3. 操作策略：包括作多策略、作空策略。

本書的第 3 章到第 12 章將介紹 9 種單因子模型與其總結；第

13 章到第 17 章將介紹 4 種多因子模型與其總結；第 18 章到第 21
章將介紹操作參數與策略，以及模型的最佳化與可靠性。以下只對

選股因子作一個簡介。

圖 14 選股模型的組成要素

1-8-1 單因子選股模型

我們參考各方專家心得，採用以下選股因子：