Page 38 - 台灣股市何種選股模型行得通？

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量股票其未來報酬率比高成交量股票來得高。

表 3 選股因子的定義

選股因子 定義

股價淨值 股價

比 每股淨值
近四季 股價

本益比 近四季每股盈餘

預估本益 股價

比 預估每股盈餘
股東權益 每股盈餘
  100 %
報酬率 每股淨值

營收成長 該月的近三月營收成 長 去年同月的近三月營收 成 長
  100 %
率 去年同月的近三月營收 成 長
Beta ＝最近 250 日個股報酬率對大盤報酬率做迴歸之估計斜率係

(250 日) 數
總市值 ＝股價×流通在外股數

(當日的還原收盤價 - 一季前的還原收盤價)
季報酬率   100 %
一季前的還原收盤價

月成交量 ＝最近一月的月成交量

1-8-2 多因子選股模型

結合多因子建構一個多因子選股模型的方法很多，其中評分法
是最簡單的方法。例如一個簡單的雙因子評分法步驟如下：

1. 將股票依「股價淨值比」排序，排 在 最 小一端的股票得 100
分，排在最大一端的股票得 0 分，其餘內插。