Page 253 - 台灣股市何種選股模型行得通？
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第 18 章 選股模型的操作參數 243
圖 6 不同的選股因子分別以每週、每月、每季與每年四種方式模擬之
年化報酬率
為探討交易週期對大型股的影響，以預估本益比 (PE) 為選股
因子分別以四種交易週期，分別對全部股與大型股作模擬，結果如
圖 7。可知
1. 全部股：交 易 週 期 採 「每 月 」的報酬率遠高於採「每 季 」 與
「每年」；但採「每週」的報酬率並未高於採「每季」。
2. 大型股：與全部股一致。
圖 7 選股因子 PE 分別以每週、每月、每季與每年四種方式模擬之年化
報酬率
