Page 232 - 台灣股市何種選股模型行得通？

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圖 3 成長價值雙因子模型： 參數控制選股邊界的角度。
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17-2 實證結果Ⅰ：全體

由前面四章的結果可得下面結論：

1. 交集篩選多因子模型：三種二因子篩選法在選高報酬股票的
表現相近，但 PB-ROE 二因子篩選法在選低報酬股票的表現
較佳。

2. 加權評分多因子模型：ROE 與 PBR 的權重為 40%與 60%是
最佳權重組合。
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3. 近一季盈餘成長價值雙因子模型：在 參數等於 0.06 時有最
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好的績效。
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4. 預估年盈餘成長價值雙因子模型：在 參數等於 0.125 時有
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最好的績效。

為比較上述四種多因子選股模型的績效，在此各模型在最佳參

數 下 各 擇 優 取 10%股票的結果。因交集篩選多因子模型無法直接