Page 147 - 解讀金融業務完全手冊-證券與保險篇
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損益圖
最大損失:85 點;最大利潤:15 點;損益平衡點:指數在
6,315 點或 6,585 點時。
11.買進時間價差 (Long Time Spread)
使用動機:一般市場上較常使用的時間價差為買遠月賣近月,
基本上此策略的獲利基礎來自近月分的時間價值收入,與遠月
分的波動率上升,如果標的物的價格波動不大,近月選擇權時
間價值流失的速度很快,遠月選擇權時間價值流失的速度較
慢,投資人就可以賺取長短期兩者之間的時間價差。
適用時機預期:預期盤整時;最大損失:遠月選擇權權利金-
近月選擇權權利金;最大利潤:近月選擇權權利金+遠月選擇
權在近期選擇權到期時為價平下之市值-遠月選擇權權利金;
損益平衡點:能使【遠月選擇權在近月選擇權到期時之時間價
值=遠月選擇權權利金點數-近月選擇權權利金點數】條件成
立之未來標的現貨價。
操作方式:在相同履約價下,同時買遠月及賣近月同類選擇
權。