Page 177 - 解讀金融業務完全手冊－銀行與票券篇

163

3. 現金流量分析
(1) 銀行從企業的營業活動來看，有些企業雖然虧損，但因提列

折舊很多，如半導體產業，因其有足夠之現金流入，還款並
無困難；有些企業雖然獲利情況良好，但因存貨及應收帳款

大幅增加，營業活動反而呈現淨流出，影響還款能力。
(2) 對一些融資、投資活動頻繁之企業，不能單就營業活動來分
析，必須分析其理財、投資活動對現金流量之影響。

(3) 現金收支預估表：現金流量表只不過是歷史資訊，幫助我們

瞭解企業過去一年資金的來源與運用狀況。而現金收支預估
表，是幫助我們瞭解企業未來一年 (或一段期間) 每個月的現

金收支情形，以及如何規劃財源的運用與籌措。現金收支預
估可以達成下列目的：

■ 列出現金需求，若有不足則考慮借款或出售短期投資。
■ 列出現金有無剩餘，在正常需求外若有多餘，可考慮做短

期投資。
■ 詳細列出各項現金來源與用途，可協助進一步分辨各項現

金使用之輕重緩急。
■ 可協助規劃長期資金之需求，如贖回公司債，支付退休金

等。
現金收支預估表的編製，通常係由銷售預估為起點，再依據銷售

預估之基礎編製應收帳款收現預估及應付帳款付現預估，乃至於融
資、投資等現金流量。茲以大立公司 100 年 1 至 6 月之現金預估表示

例如下：