Page 172 - 解讀金融業務完全手冊－銀行與票券篇

158

(1) 長期償債能力比率
即還本付息的能力，一般可以利息保障倍數或本金利息保障
倍數來衡量。

利息保障倍數＝(稅前純益＋折舊攤銷費用+財務費用)÷財

務費用
假設中元公司相關資料如下：

銷貨收入 $1,500,000
銷貨成本 ( 900 , 000 )
銷貨毛利 $ 600 , 000
營業費用 ( 300 , 000 )
營業利益 $ 300 , 000
利息費用 ( 50 , 000 )
稅前淨利 $ 250 , 000

◎營業費用含折舊攤銷費用 100,000 元
該公司之利息保障倍數

＝(250,000+100,000+50,000)÷50,000=8 倍
本金利息保障倍數

＝(稅前純益＋折舊攤銷費用＋財務費用)÷(財務費用＋償還
中長期債務)

假設中元公司之中長期借款每年需還本 110,000 元，則該
公司之本金利息保障倍數為：

(250,000+100,000+50,000)÷(50,000+110,000)=2.5 倍
(2) 預估現金流量餘絀數

上述長期償債能力公式著重的是授信戶營業活動所取得現金

流入對還本付息的保障程度，長期償債能力大於 1，並不保
證各該年度一定有足夠現金可以還本付息。為求周全，應該
一併考量授信戶的融資及投資活動所帶來的現金流入與流