Page 330 - 信託課稅實務（增修訂二版）

318 信託課稅實務

轉 免 稅 的規定。其相關的 稅 負 如下：

（一）所得稅

屬 買賣 性 質 的不動產資產信託，信託 土地 及 房屋 於信託 終 止 後 毋須返

還 ，屬 真 實 移 轉產權，信託行為成立時， 委 託人將其不動產信託 移 轉予受
託機構，依 據 所得 稅 法第 3 條之 3 第 1 項 第 1 款 規定， 委 託人與受託機構

間， 尚無 課徵 所得 稅 之 問 題 。 嗣 後由受託機構將 委 託人依信託法第 17 條規
定享有之受益權，依不動產證券化條例規定予以證券化 ( 即發行受益證

券 ) ，並將 委 託人享有之「證券化後之受益權」，以私募方式向特定人 招
募，同時取得資金之行為，對 委 託人而言，係屬所得 稅 第 9 條及 營 利 事 業

所得 稅 查 核 準 則第 32 條規定之資產交換行為，應 認 列 交換利益，依法 課徵
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營 利 事 業所得 稅 。

（二）贈與稅

不動產證券化條例未就信託成立時是 否課徵贈 與 稅 為規 範 。依 吾 人的
見解 ，因 買賣 型不動產資產信託異於信託法規 範 的信託， 該 類型信託的受

益人享有信託利益，是因為 縱 使 委 託人為 自然 人，且受益人 支 付對價 購買 非委 受益證券，並 託人的 他 益信託，亦不 非無償 取得信託利 適 用 遺
益，故

產及

（三）土地增值稅 贈 與 稅 法第 5 條之 1 對 委 託人 課徵贈 與 稅 的規定。

依不動產證券化條例第 52 條規定：「依不動產資產信託契約約定，信

託 土地 於信託 終 止 後 毋須返還 委 託人者，於信託行為成立 移 轉 土地 所有權
時，以 委 託人為納 稅 義務人， 課徵 土地 增值 稅 ，不 適 用 土地 稅 法第 28 條之

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參閱財政部民國 93 年 7 月 28 日台財稅字第 09304505320 號函。